Comment cela fonctionne-t-il ?

Les actions représentent des investissements dans les capitaux propres d'une entreprise. Les capitaux propres représentent les fonds propres d'une entreprise.

Cela signifie que les les investisseurs fournissent du capital à l'entreprise pour une durée indéterminée. En échange de cet engagement, ils deviennent propriétaires de l'entreprise et décident comment et par qui elle est dirigée.

Les capitaux propres d'une société sont divisés en actions et chaque action confère au propriétaire des droits proportionnels de propriété et des droits sociaux appropriés. En règle générale, les décisions doivent être prises à la majorité de toutes les actions. Cependant, selon le sujet, il existe également des valeurs de seuil différentes.

Comment un investissement en actions rapporte-t-il de l'argent ?

Les détenteurs d'actions d'une société (actionnaires) sont ses propriétaires. Cela leur confère, entre autres, le droit de décider de l'affectation des bénéfices réalisés par ses activités. Lorsque l'entreprise génère des bénéfices excédentaires, les actionnaires peuvent recevoir ces fonds sous forme de dividendes. Fondamentalement, la valeur de toute société est égale à la valeur actuelle de tous les dividendes qu'elle versera indéfiniment à ses actionnaires dans le futur. La valeur actuelle est obtenue en actualisant le flux des dividendes futurs, en utilisant un taux de rendement approprié (taux d'actualisation).

Le taux d'actualisation est le rendement que l'investisseur souhaite obtenir sur son investissement. Par conséquent, différents investisseurs peuvent arriver à des valeurs actuelles différentes pour la même entreprise simplement parce qu'ils appliquent un taux d'actualisation différent. Par exemple, certains investisseurs en actions se concentrent beaucoup sur le revenu des dividendes. Pourtant, même en l'absence de paiements réguliers de dividendes, les investissements en actions peuvent s'apprécier si les attentes des investisseurs en matière de dividendes futurs augmentent. À l'inverse, si les attentes des investisseurs diminuent, la valeur de l'action se déprécie.

À quel point cette classe d'actifs est-elle risquée ?

Les investissements en actions sont considérés comme relativement risqués pour deux raisons. Tout d'abord, les bénéfices et dividendes futurs sont très incertains car ils dépendent du succès futur des activités commerciales de l'entreprise. Deuxièmement, les capitaux propres occupent le dernier rang dans la structure du capital d'une entreprise. En cas de faillite, les autres parties prenantes, telles que les créanciers, doivent être satisfaites avant que les détenteurs de capitaux propres ne reçoivent des fonds. Cela étant dit, il existe également une différence significative entre le risque d'un investissement en actions dans une grande entreprise opérant dans un secteur stable et peu endetté et une petite entreprise cyclique et très endettée.

Pourquoi est-ce important pour mon portefeuille ?

De nombreux investisseurs ont tendance à se détourner des investissements en actions en raison des risques mentionnés précédemment qui leur sont associés. Cela peut néanmoins avoir des conséquences néfastes. De nombreuses études montrent que les investissements en actions génèrent des rendements beaucoup plus élevés à long terme que les investissements dans d'autres catégories d'actifs comme les titres à revenu fixe ou les matières premières. Les actions constituent également une assurance importante contre l'inflation, car elles représentent la propriété d'actifs réels tels que des installations de production et des droits de propriété intellectuelle.

Comment abordez-vous l'investissement en actions ?

Les risques associés à l'investissement en actions sont mieux gérés par la diversification. Si votre investissement est réparti entre les actions de 100 ou 1000 entreprises différentes opérant dans des secteurs différents, même quelques faillites n'affecteront significativement la valeur de votre portefeuille. Nous conseillons généralement à nos clients de commencer par un portefeuille d'actions mondiales bien diversifié (les protéines du régime alimentaire d'un investisseur) et d'ajouter sélectivement des expositions spécifiques s'ils le souhaitent (la cerise sur le gâteau).

Pour le premier, nous utilisons des fonds très efficaces et à faible coût. Le second peut être adapté aux préférences et aux besoins individuels en s'appuyant sur nos méthodologies quantitatives, sur la recherche fondamentale en matière d'investissement et sur l'optimisation du portefeuille à l'aide de techniques statistiques.

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