Comment cela fonctionne-t-il ?

Les fonds d'investissement sont des entités juridiques réglementées qui collectent l'argent de plusieurs investisseurs et l'investissent en leur nom. Les investisseurs reçoivent des parts du fonds en fonction du montant de leur investissement.

Selon la stratégie du fonds, les investissements peuvent inclure toutes sortes d'actifs tels que des actions, des obligations, des métaux précieux ou d'autres fonds d'investissement. Dans tous les cas, le fonds est géré par un gestionnaire professionnel qui répartit l'argent collecté, s'occupe de l'administration et perçoit une commission en échange de ce service.

Historiquement, les fonds communs de placement traditionnels ont dominé le paysage, mais les fonds négociés en bourse (FNB) ont gagné de plus en plus de parts de marché ces dernières années. Les ETF sont négociés en bourse et peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée, alors que les actions des fonds communs de placement sont évaluées une fois par jour et achetées directement auprès du gestionnaire. Traditionnellement, les FNB poursuivaient des stratégies relativement simples, comme l'achat systématique des plus grandes entreprises d'un marché (souvent appelées stratégies passives). Toutefois, un nombre croissant d'ETF utilisent également des stratégies actives sophistiquées qui étaient auparavant réservées aux fonds communs de placement ou même aux fonds spéculatifs.

Comment gagnent-ils de l'argent ?

La valeur globale des actifs détenus par le fonds d'investissement est sa valeur nette d'inventaire (VNI). Lorsque les actifs achetés par le fonds s'apprécient, la VNI s'apprécie également. Par conséquent, le rendement d'un investissement dans un fonds d'investissement dépend du rendement des investissements poursuivis par ce fonds, moins le coût qui y est associé (frais de gestion, coût de négociation, etc.). Par exemple, un fonds d'actions bénéficie de l'appréciation de la valeur et des dividendes des actions qu'il achète, tandis qu'un fonds à revenu fixe profite des intérêts payés par les obligations détenues. Certains fonds sont très actifs et appliquent des stratégies complexes pour tirer parti des non efficience du marché et des opportunités à court terme. D'autres, notamment la plupart des ETF, parient sur la croissance économique à long terme et les revenus d'intérêts. De plus, ils peuvent générer des rendements supplémentaires en prêtant des titres à d'autres acteurs du marché contre une garantie et une commission.

À quel point cette classe d'actifs est-elle risquée ?

Cela dépend beaucoup du fonds. Par exemple, un fonds d'investissement qui n'achète que des actions est beaucoup plus risqué qu'un fonds qui n'investit que dans des obligations d'État. En outre, les fonds distribués aux investisseurs non professionnels doivent généralement être approuvés par l'autorité de surveillance nationale respective pour se conformer à de nombreuses exigences réglementaires strictes. Par exemple, ils ne sont pas autorisés à gérer des portefeuilles trop concentrés ou à prendre un effet de levier, ce qui garantit un certain niveau de limitation des risques. En outre, les investisseurs peuvent obtenir des informations sur la stratégie et le risque d'un fonds auprès de fournisseurs de données tels que Morningstar, qui classent les fonds d'investissement sur une échelle de 1 à 5.

Pourquoi est-ce important pour mon portefeuille ?

Les fonds de placement présentent toute une série d'avantages. Ils permettent aux investisseurs non avertis de bénéficier du savoir-faire d'un gestionnaire professionnel et de poursuivre des stratégies même complexes. Ils permettent également d'acquérir un portefeuille bien diversifié avec une très petite somme d'argent. Certains fonds d'investissement n'exigent même plus d'investissement minimum. Cela signifie qu'un investisseur peut investir dans un grand panier d'actions, comme les 500 plus grandes entreprises américaines (S&P 500), avec seulement un dollar. Poursuivre la même stratégie en achetant directement toutes les actions du panier nécessiterait des milliers de dollars. En outre, la croissance de l'industrie des ETF a entraîné une baisse rapide des frais de gestion, et les ETF qui suivent de larges marchés tels que les plus grandes sociétés américaines sont proposés plus ou moins gratuitement. En raison de leur taille, les fonds d'investissement peuvent également bénéficier de frais de transaction moins élevés, d'avantages fiscaux et de revenus supplémentaires provenant du prêt de titres.

Comment abordez-vous l'investissement dans les fonds communs de placement et les ETF ?

En raison de leurs nombreux avantages, les fonds communs de placement et les ETF constituent l'épine dorsale de nos solutions de gestion de patrimoine. Mais, malheureusement, l'univers des fonds d'investissement est vaste et très diversifié, ce qui donne aux investisseurs l'embarras du choix. De plus, en raison de la machine marketing sophistiquée du secteur, il est également facile pour les investisseurs de se faire piéger par des solutions mal gérées ou trop coûteuses. Nous passons donc au crible de vastes bases de données et surveillons constamment le marché afin de trouver les meilleurs produits pour nos clients. Nous prenons en compte différents critères, notamment la situation fiscale du client et ses exigences particulières, comme une préférence pour certains styles d'investissement.

Nous construisons généralement un noyau composé d'ETF largement diversifiés et à faible coût sur les principaux marchés d'actions et de titres à revenu fixe et ajoutons sélectivement des positions dans des stratégies attrayantes et plus sophistiquées.

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